Différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires

Principale différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires
 

Les titres adossés à des actifs et à des créances hypothécaires sont deux types de placements dans lesquels les titres sont regroupés et vendus à un groupe d’investisseurs. La structure des deux est de nature similaire et la principale différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires dépend du type de garantie utilisé (un gage pour garantir un emprunt) utilisé pour les titres.. Les titres adossés à des actifs sont adossés à des titres tels que divers types de prêts, créances et contrats de location, tandis que les titres adossés à des créances hypothécaires sont garantis par des hypothèques..

CONTENU
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Que sont les titres adossés à des actifs?
3. Que sont les titres adossés à des créances hypothécaires?
4. Comparaison côte à côte - titres adossés à des actifs vs titres adossés à des créances hypothécaires
5. Résumé

Que sont les titres adossés à des actifs??

Titres adossés à des actifs (abdos) sont des obligations et des billets adossés à diverses valeurs financières, tels que des prêts, des baux ou des créances, autres que des titres adossés à des biens immobiliers ou à des créances hypothécaires. Lorsque les consommateurs empruntent, ces emprunts deviennent des actifs pour la société qui a émis la dette, très probablement une banque ou une société de crédit à la consommation..

La banque ou la société de financement (partie émettrice de la dette) peut vendre les actifs susmentionnés à une fiducie, laquelle émettra à son tour des obligations adossées à des actifs qu’elle contient pour les investisseurs. Ce processus s'appelle 'la titrisation'et cela permet à la confiance de rendre les actifs négociables. Pour les investisseurs, les titres adossés à des actifs constituent une alternative aux investissements dans des titres de créance de sociétés..

Par exemple, si un consommateur a contracté un prêt sur valeur domiciliaire qui est titrisé, les paiements du prêt seront reçus par les investisseurs de la fiducie puisque la fiducie a investi dans la société de financement.

Types communs d'actifs sous-jacents

Prêts sur valeur nette

Un emprunt contracté par l'emprunteur en utilisant son domicile en garantie.

Baux

Un contrat de location d'une propriété appartenant à une partie à une autre en contrepartie de loyers périodiques.

Prêts Auto

Un prêt personnel pour acheter une automobile.

Créances sur cartes de crédit

Désignation d'actif applicable à toutes les dettes, transactions non réglées ou autres obligations pécuniaires d'une société par ses débiteurs.

Prêts étudiants

Type de prêt accordé aux étudiants pour répondre à leurs besoins en matière d'enseignement supérieur.

Que sont les titres adossés à des créances hypothécaires??

Des titres adossés à des hypothèques (MBS) constituent également un type de titre adossé à des créances adossé à des créances hypothécaires. Celles-ci sont également appelées «transfert d'hypothèque». Ce sont des titres de créance qui représentent des droits aux flux de trésorerie provenant de groupes de prêts hypothécaires. Un MBS peut être acheté ou vendu par l’intermédiaire d’un courtier soumis à une limite d’investissement minimale de 10 000 $. Les gouvernements et les entreprises peuvent émettre des titres adossés à des créances hypothécaires. Le processus d’émission des titres est similaire à celui des titres.

Types de titres adossés à des créances hypothécaires

• Certificats de participation pass-through

Donne droit à son détenteur à une part proportionnelle de tous les paiements de capital et d’intérêts effectués sur le portefeuille d’actifs de crédit

• Obligations hypothécaires garanties ou dérivés hypothécaires

Conçu pour protéger les investisseurs contre ou exposer les investisseurs à divers types de risques

Figure 1: Les titres adossés à des créances hypothécaires comportent des risques et des rendements différents

Quelle est la différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires??

Titres adossés à des actifs vs titres adossés à des créances hypothécaires
Les titres adossés à des actifs sont adossés à des titres tels que des prêts, des créances et des contrats de location.	Les titres adossés à des créances hypothécaires sont garantis par des hypothèques.
Des implications
Les titres basés sur des actifs utilisent une gamme d’actifs groupés tels que des prêts, des contrats de location et des créances..	Les titres adossés à des hypothèques sont adossés à des hypothèques.
Développement
Les titres adossés à des actifs constituent un développement relativement nouveau par rapport aux titres adossés à des créances hypothécaires.	Les marchés des titres adossés à des créances hypothécaires sont bien établis.
Plage de temps
Les titres adossés à des actifs ont généralement une durée plus courte et sont plus difficiles à prévoir pour les prévisions de flux de trésorerie..	Les titres adossés à des créances hypothécaires sont comparativement moins risqués en raison de la durée plus longue.

Résumé - Titres adossés à des actifs vs titres adossés à des créances hypothécaires

La différence entre les titres adossés à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires est principalement imputable à la différence entre les types de titres utilisés en garantie. Les titres fondés sur des actifs offrent un certain nombre d’options de placement par rapport aux titres fondés sur des hypothèques; toutefois, ils comportent des risques et des rendements variables qui doivent être correctement évalués avant de prendre des décisions d'investissement..

Référence:
1. «Sécurité adossée à des actifs - ABS». Investopedia. N.p., 26 juin 2015. Web. 06 mars 2017.
2. «Qu'est-ce qu'une sécurité adossée à des actifs? - La définition de la rue. ”La rue. N.p., n.d. Web. 06 mars 2017.
3. «Sécurité adossée à des créances hypothécaires». Investopedia. N.p., 07 février 2017. Web. 06 mars 2017.
4. «Réponses rapides». SEC.gov | Des titres adossés à des hypothèques. N.p., 23 juillet 2010. Web. 06 mars 2017.
5. «Comparaison des titres adossés à des actifs (ABS) à des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).» EBriefing Article. N.p., n.d. Web. 06 mars 2017.

Courtoisie d'image:
1. «Risque et rendement pour les investisseurs» Par Thomas Splettstoesser - Propre travail (domaine public) via Wikimedia Commons