Différence entre une société de portefeuille et une société filiale

Société holding vs filiale

Une société de portefeuille est une organisation qui a le pouvoir de contrôler les affaires d'une autre société en raison de la détention de plus de 50% de ses fonds propres. Certaines sociétés détenaient une petite proportion des actions d'une autre société, mais ont progressivement acquis davantage d'actions de cette société et sont finalement devenues une société de portefeuille, la société qu'elles détenant de cette manière étant appelée filiale. Lorsqu'une société acquiert plus de 50% du capital d'une autre société, elle devient sa société de portefeuille et a le pouvoir de gérer ses activités ou de constituer une société entièrement nouvelle à partir de la filiale si elle le souhaite. Il n’existe pas de règle absolue voulant que plus de 50% des fonds propres d’une société exercent un contrôle, et il est arrivé qu’une société devienne la société de portefeuille alors qu’elle disposait à peine de 10% des fonds propres d’une autre société. Cela se produit lorsque le capital d’une entreprise est distribué entre de nombreuses mains et que personne ne possède plus de 10% du capital..

La relation entre une société de portefeuille et sa filiale est celle d'une relation parent-enfant. Il existe un cas particulier où tout le capital d’une société est détenu par une autre société. Dans ce cas, la filiale devient une filiale à part entière de la société de portefeuille. Il existe également des cas où une filiale devient une société de portefeuille en acquérant une participation majoritaire dans une autre société qui, à son tour, en détient une autre, etc. Cela devient alors une structure en forme de pyramide où la plus grande entreprise est une société de portefeuille de toutes les entreprises ci-dessous. La SEC n'autorise pas plus de deux niveaux dans les entreprises de service public.

Ensuite, il y a des sociétés de portefeuille qui ne se livrent à aucune activité commerciale, mais qui n'existent que pour détenir une participation majoritaire dans des filiales. Mais si la société mère exerce également des activités distinctes, elle est appelée société holding mixte. Former une nouvelle entreprise à partir de rien est une affaire très fastidieuse et coûteuse et, en comparaison, devenir une société de portefeuille est plus facile et moins coûteux. Contrairement à une fusion ou à une acquisition, une société de portefeuille n'a besoin que d'une participation majoritaire dans une autre société pour en récolter tous les fruits. Dans la mesure où on peut détenir deux entreprises, on peut créer une seule entreprise de cette ampleur. C’est la raison pour laquelle de nombreuses sociétés jouent uniquement le rôle de société de portefeuille..

Les autres avantages pour la société de portefeuille se présentent sous la forme d'actifs qui sont présentés dans ses états financiers. Les actions de la filiale deviennent des actifs pour le holding qu’elle peut utiliser pour acquérir une participation majoritaire dans une autre société. Dans un stratagème comptable astucieux, les actifs de la société de portefeuille et d’une société filiale sont séparés afin d’éviter toute réclamation des actionnaires. En réalité, la société de portefeuille et ses filiales sont considérées comme une entité économique.