Différence entre les options américaines et européennes

Options américaines vs européennes

Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d’un actif sous-jacent. Les options donnent à l'acheteur de l'option le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu à une date prédéterminée. Il existe deux types d’options différentes, à savoir les options américaines et les options européennes. Il faut noter que les noms des options n'ont rien à voir avec l'Amérique ou l'Europe. Ces options sont similaires à bien des égards, mais présentent certaines différences quant à la manière dont elles peuvent être exercées. L'article ci-dessous fournit une explication claire de l'option américaine et de l'option européenne, de leurs fonctionnalités, de leur fonctionnement, de leur utilisation, et explique les différences entre ces deux types d'options..

Options américaines

Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant la date d'expiration. Plusieurs méthodes peuvent être utilisées pour évaluer une option américaine, notamment la méthode des options binomiales, la méthode de Monte Carlo, la méthode de Whaley, etc. Les options américaines ne sont généralement pas exercées avant leur date d'expiration, car leur valeur est d'autant plus longue qu'elles sont longues. tenue. Un bon moyen de décider d’exercer l’option ou de la conserver jusqu’à l’expiration est de vérifier si des dividendes sont versés sur l’actif sous-jacent à partir de la date d’achat jusqu’à la date d’expiration. Si les dividendes ne sont pas versés, on peut supposer que l'option a une valeur intrinsèque plus élevée et l'option est généralement conservée jusqu'à son échéance..

L'avantage de détenir des options américaines est que l'investisseur peut exercer l'option à tout moment. Cela offre à l'investisseur un plus grand degré de flexibilité et de contrôle. Ce privilège signifie que les options américaines sont généralement plus coûteuses que les options de style européen pour le même stock..

Options européennes

Les options européennes ne peuvent être exercées de manière anticipée et ne peuvent l'être qu'au moment de l'expiration, et non à une date antérieure. Les options européennes sont généralement évaluées à l'aide du modèle Black ou de la formule Black-Scholes. Les options européennes offrent moins de flexibilité à l'investisseur et ces options coûtent généralement moins cher que les options américaines pour le même titre. Les options sur indices financiers telles que le Nasdaq 100 sont des options de style européen.

Le principal inconvénient associé aux options de style européen est qu’elles ne permettent pas à l’investisseur de décider quand l’option sera exercée. Cela signifie que même si l'investisseur veut se retirer d'un investissement supposé perdre de sa valeur, cela n'est pas possible avec l'option européenne et l'investisseur n'aura d'autre choix que de le conserver jusqu'à son échéance..

Quelle est la différence entre les options américaines et européennes?

Les options sont des produits financiers dérivés dont la valeur provient d’un actif sous-jacent. Les options offrent à l'acheteur un droit et non une obligation d'appeler (acheter un titre) ou de mettre (vendre un titre) à un prix de grève convenu à une date précise connue comme la date d'exercice. Les options se déclinent en deux styles appelés options américaines et options européennes. L'acheteur d'une option américaine a le droit de l'exercer à tout moment avant la date d'expiration; par conséquent, ces options sont généralement plus coûteuses que les options européennes pour le même titre qui n'offre pas ce privilège. La plupart des options d'achat d'actions négociées en bourse sont des options de style américain, mais les options d'indice financier sont négociées dans les styles américain et européen; les options de l'indice S & P 100 sont des options américaines et les options de l'indice Nasdaq 100 sont des options européennes.

Résumé:

Options américaines vs options européennes

• Les options sont des produits financiers dérivés qui tirent leur valeur d’un actif sous-jacent..

• Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, ce qui offre à l'investisseur un degré de flexibilité et de contrôle accru..

• Les options européennes ne peuvent être exercées de manière anticipée et ne peuvent être exercées qu’au moment de l’expiration, et non à une date antérieure..

• Les options américaines sont généralement plus chères que les options européennes pour le même stock.