Différence entre placement privé et attribution préférentielle
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Pour inviter le grand public, pour la souscription des actions d'une société, il procède à une émission publique, au moyen d'un premier appel public à l'épargne (PAPE). Cependant, lorsqu'une société cherche à lever des fonds, sans émettre publique, elle a l'option du placement privé, dans lequel les titres (actions et débentures convertibles) sont émis à des investisseurs privés ne dépassant pas 200 membres au cours d'un exercice..
Il existe deux types de placement privé: l’allocation préférentielle et le placement institutionnel qualifié. Il y a des cas où les personnes juxtaposent une attribution préférentielle pour un placement privé. L'attribution préférentielle a lieu lorsque la société attribue des titres à quelques personnes sélectionnées en fonction de leurs préférences. Cet article traite de la différence entre placement privé et attribution préférentielle.
Contenu: Allotissement préférentiel contre placement privé
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Placement privé | Allotissement préférentiel |
|---|---|---|
| Sens | Placement privé désigne l'offre ou l'invitation à offrir faite à des investisseurs déterminés, pour les inviter à souscrire des actions, afin de lever des fonds. | Allocation préférentielle, l’attribution d’actions ou de débentures à un groupe de personnes sélectionné est effectuée par une société cotée en bourse, pour lever des fonds. |
| Régi par | Article 42 de la loi de 2013 sur les compagnies | Paragraphe 62 (1) de la loi de 2013 sur les sociétés |
| Lettre d'offre | Lettre d'offre de placement privé | Aucun document de ce type |
| Considération | Le paiement est effectué par chèque, traite à la demande ou autres modes, sauf en espèces.. | Argent comptant ou contrepartie autre que argent comptant. |
| compte bancaire | Pour conserver l'argent de la demande, un compte bancaire séparé dans une banque commerciale planifiée est requis.. | Non requis. |
| Statuts | Les statuts de la société doivent l'autoriser. | Aucune autorisation n'est requise. |
Définition de placement privé
Le placement privé implique la vente de valeurs mobilières, c’est-à-dire des obligations ou des actions, à des investisseurs privés, dans le but de lever des fonds pour la société. Selon l'article 42 de la loi sur les sociétés de 2013, le placement privé consiste pour une entreprise à proposer à des personnes sélectionnées, telles que des fonds communs de placement ou des compagnies d'assurance, une offre en émettant une lettre d'offre de placement privé et en satisfaisant les conditions.
L’offre ou l’invitation à souscrire des valeurs mobilières peut concerner jusqu’à 200 personnes ou moins, au cours d’un exercice donné, à l’exclusion des acheteurs institutionnels qualifiés et des valeurs mobilières émises aux employés au moyen du régime d’options sur actions des employés. Si une société fait une offre ou une invitation à offrir d'émettre ou conclut un accord d'émettre des actions à des personnes supérieures à la limite prescrite, elle sera considérée comme une émission publique et sera réglementée en conséquence..
La société effectuant le placement privé doit procéder à l’attribution de titres aux investisseurs dans les 60 jours à partir de la date de réception du montant de la demande, ou bien il doit rembourser celui-ci dans les 15 jours aux investisseurs. Si la société ne rembourse pas l’argent aux abonnés dans les 15 jours, elle est alors tenue de payer la totalité de la somme avec intérêts @ 12% dès le 60ème jour.
Définition de l'allotissement préférentiel
Par attribution préférentielle, on entend l'émission de titres déterminés par une société cotée à une bourse reconnue, à une personne ou un groupe de personnes de choix, sur une base préférentielle. L'offre est soumise aux règles et réglementations établies par le Securities and Exchange Board of India à cet égard. Cependant, lorsqu'une entreprise non cotée choisit un allotissement préférentiel, les règles de la Loi de 2013 sur les compagnies s'appliquent.
L'offre peut être faite à toute personne, qu'elle soit actionnaire ou non de la société et qu'elle en soit le salarié. Les réglementations suivantes doivent être respectées en ce qui concerne l’allocation préférentielle:
- Le lotissement est autorisé par les statuts de la société..
- Les membres de la société doivent adopter une résolution spéciale, ou celle-ci est approuvée par le gouvernement central.
- Les titres émis par attribution préférentielle doivent être entièrement libérés, au moment de l’émission..
- Selon le code de prise de contrôle SEBI, une attribution préférentielle supérieure à 25% des fonds propres constitue une offre ouverte aux actionnaires existants..
- Les actions émises en faveur des promoteurs sous forme d'attribution préférentielle sont soumises à une période de blocage de trois ans et ne peuvent donc pas être transférées. Néanmoins, les valeurs mobilières émises en faveur d’autres investisseurs sont soumises à une période de conservation d’un an seulement..
Différences clés entre placement privé et attribution préférentielle
Les points présentés ci-dessous expliquent la différence entre placement privé et attribution préférentielle:
- Le placement privé peut être décrit comme une offre ou une invitation à offrir faite à des investisseurs déterminés en émettant des valeurs mobilières, afin de lever des fonds. Au contraire, l’allocation préférentielle consiste en l’émission d’actions ou de débentures à un groupe particulier de personnes par une société cotée en bourse, afin de lever des fonds..
- Le placement privé est régi par l'article 42 de la Loi sur les compagnies de 2013. À l'inverse, dans le cas d'une attribution préférentielle, l'article 62 (1) de la Loi de 2013 sur les compagnies s'appliquera..
- Dans le cas d'un placement privé, une «lettre d'offre de placement privé» est envoyée aux investisseurs pour les inviter à souscrire des actions. Par contre, en cas d’attribution préférentielle, aucun document d’offre n’est délivré aux personnes.
- Dans un placement privé, l’argent de la demande peut être reçu par chèques, traite à vue ou tout autre mode bancaire, mais pas en espèces. Contrairement aux allocations préférentielles dans lesquelles l’argent est reçu en espèces ou en nature.
- Dans le cadre d’un placement privé, l’argent de la demande est conservé sur le compte bancaire séparé d’une banque commerciale planifiée. Au contraire, aucun compte de ce type n'est requis en cas d'attribution préférentielle.
- Le placement privé doit être autorisé par les statuts de la société. En revanche, aucune autorisation de ce type n’est requise en cas d’attribution préférentielle.
Conclusion
Les placements privés et les attributions préférentielles nécessitent une résolution spéciale, qui doit être adoptée lors de l'assemblée générale de la société. De plus, dans les deux cas, la société ne fait pas de publicité au grand public.
Souvent, les banquiers d'affaires suggèrent aux entreprises qui souhaitent entrer en bourse de faire un placement privé, car l'émission publique requiert une masse critique pour justifier un premier appel public à l'épargne..
