Différence entre avenir et échange

Futures vs échanges 
 

Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un actif sous-jacent ou de la valeur d'un indice. Les dérivés sont utilisés à diverses fins, notamment la gestion des risques, la couverture, la spéculation, la gestion de portefeuille et les opportunités d'arbitrage. Les swaps et les futures sont deux de ces dérivés couramment discutés. Les échanges et les contrats à terme sont très distincts les uns des autres et sont utilisés dans un certain nombre de scénarios différents. L'article suivant fournit une explication claire sur chaque type de dérivé et montre en quoi chacun est similaire et différent l'un de l'autre..

Échanger

Un swap est un contrat passé entre deux parties qui conviennent d'échanger des flux de trésorerie à une date ultérieure. Les investisseurs utilisent généralement des swaps pour modifier leurs positions de détention sans avoir à liquider l'actif. Par exemple, un investisseur qui détient des actions risquées dans une entreprise peut échanger les rendements de dividendes contre un flux de revenu constant présentant un risque inférieur sans céder les actions risquées. Il existe deux types courants de swaps; swaps de devises et swaps de taux d'intérêt.

Un swap de taux d’intérêt est un contrat entre deux parties qui leur permet d’échanger des paiements de taux d’intérêt. Un swap de taux d'intérêt commun est un swap fixe à taux variable, dans lequel les paiements d'intérêts d'un prêt à taux fixe sont échangés contre des paiements d'un prêt à taux variable. Un échange de devise survient lorsque deux parties échangent des flux de trésorerie libellés dans des devises différentes.

Futur

Un contrat à terme oblige un acheteur à acheter et un vendeur à vendre un actif spécifique à un prix spécifique pour le livrer à une date prédéterminée. Les actifs achetés et vendus peuvent être des produits de base physiques ou des instruments financiers. Les contrats à terme sont normalisés afin de pouvoir être négociés en bourse. La probabilité de défaut est très faible car les contrats à terme passent par une chambre de compensation qui garantit que la transaction est complétée des deux côtés. Les contrats à terme standardisés sont évalués au marché quotidiennement, ce qui signifie que le règlement est effectué quotidiennement et que si la marge tombe en dessous de l'exigence, un appel de marge est effectué pour ramener le compte à la marge requise. Les contrats à terme standardisés peuvent être réglés par une livraison physique ou par règlement en espèces.

Les contrats à terme sont généralement utilisés pour la couverture de risques et la spéculation sur les mouvements de prix dans le but de réaliser des bénéfices. Les grandes entreprises utilisent des contrats à terme pour se couvrir contre le risque de fluctuation des cours, et les traders utilisent des contrats à terme pour spéculer sur les fluctuations des prix dans le but de réaliser des bénéfices..

Swap vs Future

Les swaps et les futures sont des dérivés, qui sont des types spéciaux d’instruments financiers dont la valeur provient d’un certain nombre d’actifs sous-jacents. Les contrats à terme sont négociés en bourse et sont donc, par conséquent, des contrats standardisés, alors que les swaps sont généralement de gré à gré (over the counter), ce qui signifie qu'ils peuvent être personnalisés en fonction de besoins spécifiques. Une autre différence majeure entre les deux réside dans le fait que les contrats à terme requièrent le maintien d'une marge, le trader pouvant être exposé à des appels de marge au cas où la marge deviendrait inférieure à l'exigence. L'avantage avec les échanges est qu'il n'y a pas d'appels de marge.

Résumé:

Différence entre swap et future 

• Les swaps et les futures sont des dérivés, qui sont des types particuliers d’instruments financiers dont la valeur provient d’un certain nombre d’actifs sous-jacents..

• Un swap est un contrat passé entre deux parties qui s’engagent à échanger des flux de trésorerie à une date ultérieure..

• Un contrat à terme oblige un acheteur à acheter et un vendeur à vendre un actif spécifique, à un prix spécifique, à livrer à une date prédéterminée..

• Les contrats à terme sont négociés en bourse et sont donc des contrats standardisés, alors que les swaps sont généralement de gré à gré; ils peuvent être fabriqués sur mesure en fonction d'exigences spécifiques.

• Les contrats à terme requièrent le maintien d'une marge, le trader pouvant être exposé à des appels de marge si la marge tombe en dessous du minimum requis, alors qu'il n'y a pas d'appels de marge dans les swaps..